刘备回到新野后朝夕挂念，却总无孔明消息。一直到了隆冬腊月，山间才传来口信，说孔明云游归来了。刘备大喜，急忙唤来二弟一同造访。哪知张飞望着漫天大雪牢骚道：哥哥如要进山打猎，我去！如见那个酸孔明，我就不去了吧？他还不如一头狍子有趣！刘备斥道：我三弟兄少了一个便是失礼。张飞只得陪着去。

入山后，竟然天寒地冻，雪厚过膝。张飞不禁再次牢骚，刘备再次责之……

半道上有一小酒店，二位鹤发童颜老者对座饮酒，高谈阔论。刘备见两人谈吐不凡，又上前施礼：敢问两位谁是卧龙先生？不料两老者都是孔明朋友又非孔明，言谈中都对孔明钦佩之至。刘备再次增加了对孔明的仰慕……到了草庐前，刘备叩门，恭敬问“先生今日在么？”小童回答在堂上读书。刘备整衣入内，看见“ 淡泊以明志，宁静而致远”的对子下面，一人正在烹茶读书。刘备恭敬施礼，喜道：刘备久慕先生，今日总算目睹真容！……不料此人又非孔明而是其弟诸葛均！刘备道明来意，诸葛均替孔明深致谦意，但是竟连他也不知其兄孔明何时才能回归隆中。刘备留下一封言辞恳切的信，告辞。

门外，张飞得知刘备所见者又非孔明，替哥哥大为抱屈：堂堂皇叔降尊纡贵的求见一介山村野夫，而且还屡屡空跑，这孔明难道比皇上还难见！？……刘备却自我安慰：虽然没见到孔明，但见着其兄弟，也不算完全空跑。这时，小童忽然高喊：先生来了！只见山路上走来一位携酒葫芦的骑驴老翁，刘备激动地上前施礼：孔明先生辛苦，刘备恭候多时。只听小童在后面嘎嘎笑：他不是孔明，黄老丈！那人也急忙滚鞍下马答礼道，说：我也是前来看望孔明的……张飞不禁恼怒：“ 哥哥叫孔明弄得晕头转向了，见人就叩头，到处施大礼，比拜观音菩萨还勤快！这世上到底有没有孔明还难说呢，即使有，想那厮也早就跌下悬崖摔死了去！”刘备不禁长叹：求贤之难，难于上青天。我等求巨贤大才，就需登天之志！关羽嗔：或许孔明不是贤才，却是个沽名钓誉之徒，岂不白白耽误了兄长一腔热忱？刘备坚定道：愚兄坚信不疑，卧龙先生必是国士巨贤，是我们的天意所属。必是！必是！

回到新野，部下禀报：镇国将军蔡瑁不但扣发了刘表给刘备的粮饷，而且夺走了部下好不容易买来的军马。可见处处排挤，事事刁难，逼迫刘备离去…… 此时，刘备屯于新野已如处针毡、险象环生。关羽劝刘备尽快离开此地另谋发展，张飞则嚷嚷着要与蔡瑁见一高低。但刘备苦劝二位兄弟忍耐――因为孔明他还没有归来，没有见着孔明之前，绝不离开！关张大为不解，哥哥竟然愿为一山村野夫坐困危城？……

冬去春来，日风转暖。刘备又开始坐立不安，他亲自用龟板占卜祈祷，卜得一佳期。行前，他斋戒三日，薰沐更衣，焚香乞祝天地“让我今日见得孔明吧 ”！之后，令关张随自己第三次前往卧龙冈。关羽苦谏：难道兄长至今还没看出来，那诸葛亮并无大才，心中发虚，所以他才每每躲避，不敢见兄长面。刘备说：昔时齐醒公见东郭先生，五次往返才见得一面。孔明远胜于东郭先生，而我等反没有齐恒公之诚么？！张飞怒道：哥哥有诚心，可孔明无真意。今天不需哥哥亲去，我只用一条绳索绑了他来！刘备再责……三人最终骑马上路。

距卧龙冈半里之外，刘备就开始下马步行。草庐外，遇见诸葛均。刘备急忙施礼，紧张的声音都发颤：尊兄回来了没有哇？诸葛均笑道：昨天夜里刚刚返回，将军今日可与他相见。刘备长松口气，不虚此行，终于能够见其真容了！到草庐前，童子开门，刘备道：有劳仙童转报，刘备专程拜访孔明先生。童子吃惊：我叫阿三，怎成了仙童？张飞嗔：臭美，小子快去传主子出来迎客！童子道：先生半夜才回来，现在草堂上酣睡没醒。刘备忙道：既然如此，不可惊动，我等在外等候。于是，关张在山冈小亭等候，刘备则在草庐阶下静侯。

日上中天，草堂上的诸葛亮仍然高卧未醒。张飞见刘备久久伫立阶下，大怒：我哥哥一腔赤诚，那匹夫竟敢如此无礼。待我放一把火，看他起不起！关羽急忙嗔阻。但张飞却借故走开了……过了一会，草堂突然燃起火来。火势随风扑涌，片刻间就把草堂烧尽。当诸葛亮惊起时，只见四面一片废墟，只剩身下这张竹榻了……刘备匆忙入内拜见，惊骇不已：此火莫非天意？张飞却对诸葛亮嗔道：我哥哥何等人物，他三番两次见你，你在外游玩不归。今日总算归来了，又死猪般地睡，害我哥哥苦等！我忍不住放一把火，好为你促驾！

刘备不禁连声怒斥，但诸葛亮却微笑：你是张飞吧？果然是个赤胆忠心之人。刘将军不必责怪他。今日天降此火，正意味着除旧布新！……

山亭间，刘备与诸葛亮推心置腹。他向诸葛亮倾诉了“汉室衰微，奸臣窃国。备奉帝命伸张大义于天下，却屡战屡败，愧不能言。诚请赐教”。诸葛亮则对刘备剖析天下大势：曹操拥兵百万，挟天子令诸侯，刘使君不可与之争锋。孙氏兄弟据江东，国险而民附，此可为盟而不可图之。而荆州四通入达，民生富足，刘表庸弱，不能久守，早晚必将易主。这可是上天赐于使君之地。使君得荆州后，下一步可取益州。川地艰险，天府之国，当年前高祖刘邦便由川地起而得天下、成帝业。使君得荆、益两州后，南抚彝越，西和诸戎，外结孙氏，内修军政民生，待天下有变，便可率雄师出秦川，取许昌，灭曹贼。如果使君愿意这样做，则大业必成，使君将为汉室中兴而名垂千古。接着，诸葛亮令童子取来西川五十四郡地图让刘备观看。刘备这才知道，诸葛亮之所以久久不归，正是到西川远游去了！……字幕：从此，“隆中对”传为千古名典。孔明未出茅庐，已定三分天下。

诸葛一席话，刘备如闻天赖，他折腰拜请诸葛亮出山相助，“先生不出，苍生无幸！”诸葛亮为刘备三顾茅庐之恩所感，终于答应出山相助。临行前他交待童子：好生看守家园，我功成之后即当归隐。……君臣等人下山时，诸葛亮笑指张飞“翼德兄弟记着，你欠我一座草堂子。”张飞大叫“你如果助我哥哥得天下，我为你盖一座八百里草堂子！”

山下，他们再一次遇见水镜先生。水镜对他们终成正果极表祝贺。但离去时他却仰天长叹一声，道出偈语，“孔明虽得其主，却不得其时，惜哉惜哉！”诸葛亮仿佛听见此偈语，不由地心内暗惊（孔明临终前再次想起水镜先生这句偈语，感慨无限）……

江东吴郡，突然传来一阵晴空霹雳：郡王孙策在行猎中遭遇仇家报复，不幸身负重伤……

正在江边与张昭高谈阔论的孙权闻知恶噩，急忙赶回将军府――沿途他遵照张昭吩咐，连连发出严训，“我兄长安然无恙，敢造谣生事者死！”迅速封锁消息，稳定江东文武们的情绪。但是，当孙权进入府中，却看见吴太夫人坐于榻前垂泪，兄长孙策已是奄奄一息了。孙权跪地大悲。孙策令人取过江东印符递给孙权，交待：如论天下争霸，决胜于战场，弟不如我。但要论举贤任能、运筹帷幄，我不如弟。三江州郡就托附于你了。孙权骇然，说自己稚嫩无才，万不敢领。特别是，江东文武都与父亲一辈。兄长英雄无敌，与他们又有血肉情谊，他们自然会敬服兄长，可他们怎会敬服十八岁的我呢？孙策鼓励道：你能认识到这一点，就证明你有才识。此外，你还有两条忠诚有力的左膀右臂，长史张昭与将军周瑜！内事不决可问张昭，外事不决可问周瑜。还有，母亲也时时会教导你……孙太夫人泣道：权儿，接印吧！文武们已在外面等候着。孙权无奈接过江东印符。门外，程普黄盖等老将们一涌而入，他们泣别孙策，并勉强叩拜那位年轻的大将军孙权。

字幕，大意是：小霸王孙策数年之间平定三江五郡，可叹天命苦短，二十六岁辞世。十八岁孙权不得不接过江东印符。此时，江东三面大敌，内部则全部是父辈文武，年轻的孙权从即位起就面临重重危机……